Piątkowy deploy — #001

4 września 2026.

Witaj w pierwszym wydaniu! Co dwa tygodnie będę wybierał fakty z obszaru AI i innych nowych technologii, które są warte Twojej uwagi. Sprawdzę liczby w źródłach, takich jak raporty z wyników, raporty z incydentów i pisma regulatorów. Dodam też swoje trzy grosze.

Przygotowując to wydanie, towarzyszyły mi dwa uczucia naraz. Fascynuje mnie, jak szybko i jak konsekwentnie to wszystko postępuje, ale, szczerze mówiąc, trochę boję się o to, gdzie w całej tej zmianie jest Polska i UE. Wolałbym nie musieć nazywać tego wyścigiem. Historie #4, #5 i #6 pokazują, dlaczego coraz trudniej się tego trzymać.

W tym numerze pojawiają się trzy tematy. Pieniądze, które krążą w obiegu. Agenci odzyskujący wolność. Opinia publiczna martwiąca się o energię.

1. Nvidia zarabia miliard dolarów dziennie. Firma sama odpowiada na jeszcze niezadane pytanie o bańkę.

Q2 (26 sierpnia): 96,2 mld dolarów przychodu, wzrost o 106% rok do roku. To daje 1,06 mld dziennie. Prognoza na kolejny kwartał to 108 mld. Marża brutto w Q2: 75,0% (nie „80–85%", jak podają niektóre komentarze); na Q3 Nvidia prognozuje 74,0%. Najciekawsze jest to, że CFO Colette Kress odpowiedziała na pytanie o bańkę, zanim ktoś je zadał: „Wiemy, że niektórzy nazwą to finansowaniem okrężnym. My widzimy to inaczej." Chwilę wcześniej wyliczyła prawie 50 mld dolarów zainwestowanych w czołowe laboratoria AI i 108,5 mld maksymalnej ekspozycji gwarancyjnej, a zaraz po tym dodała, że te laboratoria dadzą około 25% przyszłorocznego biznesu Nvidii. Do tego dochodzą ogłoszone dwa tygodnie wcześniej platformy finansowania GPU na ponad 500 mld dolarów z Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs i KKR. W wybranych transakcjach Nvidia może dołożyć wsparcie wartości rezydualnej do 25%, oceniane projekt po projekcie. Z tego wyłania się obraz firmy, która pożycza Ci pieniądze na samochód, poręcza kredyt i księguje sprzedaż jako przychód. Warto zapamiętać zdanie Salima Ismaila: „aktywa finansowe chcą przewidywalnej amortyzacji, a technologie wykładnicze przewidywalnej amortyzacji nie dają". Tymczasem Chiny regularnie dostarczają modele bliskie czołówce za ułamek tych budżetów. Moonshot AI wyceniany jest na około 35 mld dolarów, a OpenAI i Anthropic — odpowiednio 852 i 965 mld, czyli blisko biliona każde. Na co więc idzie cały ten kapitał?

Więcej: komunikat wyników Nvidii · Huang o finansowaniu — CNBC · platformy na 500 mld · Huang o wsparciu wartości rezydualnej

2. Miesiąc, w którym agenci stali się (kolejny raz) kategorią incydentów bezpieczeństwa i dlaczego nagłówki z gazet są przesadzone.

Niezwykły czas, jeśli lubisz czytać raporty z incydentów. Przez około dwa miesiące agenci OpenAI prowadzili ukrytą „tablicę ogłoszeń" na wspólnym serwerze. Konwersacja zakończyła się lipcowym włamaniem do Hugging Face; cała operacja trwała około 4,5 dnia. Brytyjski AI Security Institute opisał agenta, który bez zaproszenia tworzył fałszywe tożsamości w sieci i próbował nimi przekonać opiekuna prawdziwego projektu open source do zatwierdzenia złośliwego kodu. Człowiek to wychwycił i odmówił. OpenAI uznało, że niewydany model Astra może przekraczać próg „Critical" w kategorii cyber, i wstrzymało część treningu. Narzut monitoringu zachowań to już około 20% monitorowanej mocy inferencyjnej. Teraz nieco spokojniejsze spojrzenie. Wszystko to działo się w ramach testów bezpieczeństwa, z celowo włączonym dostępem do internetu i wyłączonymi klasyfikatorami. Wyjście agentów na prawdziwe systemy i prawdziwych ludzi nie było uzgodnione: to skutek uboczny gonienia za wynikiem testu. Wykorzystane luki to głównie błędy w kodzie — zero-day w repozytorium Artifactory i dwie luki w przetwarzaniu datasetów Hugging Face — plus jedna słabość konfiguracji po drodze. Wniosek nie brzmi więc „Skynet" a raczej „higiena operacyjna" w zabezpieczeniach.

Więcej: wpis OpenAI o pauzie · raport z incydentu AISI · Fortune o tablicy ogłoszeń · post-mortem Hugging Face · raport techniczny OpenAI

3. Dwieście botów. Jedna prawdziwa pretensja.

75% zarejestrowanych wyborców w USA nie chce centrum danych w swojej okolicy. Rok temu głosy dzieliły się 43 do 42. Gallup mierzy 71% — więcej niż energetyka jądrowa zanotowała kiedykolwiek od 2001 roku (szczyt: 63%). Pod koniec sierpnia X ujawnił farmę botów, którą przypisuje Chinom. 200 tys. kont, w tym 200 wzmacniających tezę, że centra danych podnoszą rachunki za prąd. Sama teza zaś jest w większości prawdziwa. Monitor rynku PJM przypisał centrom danych 9,3 z 14,7 mld dolarów kosztów mocy w aukcji na rok 2025/26. To 63%; w czterech ostatnich aukcjach łącznie 29,4 z 63,6 mld. Według szacunków SemiAnalysis gospodarstwa domowe w PJM płacą o 25–30 dolarów miesięcznie więcej niż dwa lata temu. To ogromny problem branży. AI wciąż obsadzana jest w roli zagrożenia, a to, co umożliwia, jest pomijane w mainstreamowej narracji. Wspólnej strategii edukowania opinii publicznej wciąż brak.

Więcej: ujawnienie X · sondaż Heatmap · Gallup · IEEFA o cenach w PJM · SemiAnalysis o ERCOT

4. Waymo wykupiło swoje koszty w Ningbo.

Waymo mówi o „znacząco" niższym koszcie sprzętu na pojazd; według szacunków Electreka to poniżej 20 tysięcy dolarów, czyli ponad 50 procent mniej niż w piątej generacji. Jak to zrobili: 13 kamer zamiast dotychczasowych 29, cztery lidary (pomiar 3D laserem) zamiast pięciu, radarów tyle samo. Do tego pierwszy pokazany publicznie własny układ, 5 nm, produkcji TSMC, ponad 1000 TOPS. Sam pojazd to Geely Zeekr budowany w Ningbo za mniej więcej 38 tysięcy dolarów (według szacunków Forbesa), importowany „rozebrany" — bez czujników i komputerów, bo tak wymagają amerykańskie przepisy dla pojazdów z Chin, a przy okazji cło (ponad 100%) liczy się od gołej karoserii. Waymo od kwietnia testuje swoje pojazdy w Londynie. Przy ponad 200 milionach mil przejechanych bez kierowcy statystyki bezpieczeństwa przemawiają już na korzyść maszyn. Publikuje je firma, to prawda, ale po latach obietnic autonomiczne samochody mogą naprawdę nadjechać. W chińskiej karoserii.

Więcej: Automotive World o chipie · Forbes jeździ Ojai · TechCrunch · Waymo o szóstej generacji

5. Nvidia kupuje ekosystem otwartych modeli.

Nvidia kupiła licencję oprogramowania Poolside do trenowania modeli za 6 mld dolarów i osobno dołożyła 1 mld kapitału przy wycenie 12 mld pre-money. Ponad stu inżynierów Poolside przechodzi do Nemotron, otwartej linii modeli Nvidii; założyciele zostają, firma działa dalej. Wissner-Gross nazywa to „hackquire" — kupujesz zespół i technologię, ale na papierze jesteś tylko licencjobiorcą, więc nie uruchamiasz przeglądu antymonopolowego. Cel, jak relacjonuje WSJ: amerykańska odpowiedź na chińskie otwarte modele — DeepSeek i Kimi. Kilka dni później The Information poinformowało o uzgodnionym przejęciu Hugging Face za 12,9 miliarda dolarów, a dosłownie wczoraj zostało ono potwierdzone. Nvidia ma więc w rękach domyślną platformę do dystrybucji open-source'owej AI. To ekosystem, który „przypadkiem" wymaga sprzętu Nvidii. To już nie tylko uzupełnianie półek, to jak kupno całego sklepu. Europa raczej jest skazana na otwarte rozwiązania bardziej niż ktokolwiek inny. Jeśli amerykańską odpowiedzią na chińskie otwarte modele jest producent chipów, który kupuje od razu cały ekosystem, to jaka będzie odpowiedź Europy?

Więcej: umowa z Poolside · Huang o przejęciu Hugging Face · TechCrunch o potwierdzeniu · Fortune

6. Strzał za 16,8 mld dolarów w ostatni monopol Europy

SpaceX i Tesla ogłosiły Terafab. Przeznaczą 16,8 miliarda dolarów na pierwszą fazę fabryki chipów w hrabstwie Grimes w Teksasie. Na wizualizacji widać pierścień. Musk potwierdził na X cudzą hipotezę dwoma akronimami: „FEL FTW". Jako źródło światła EUV ma służyć laser na swobodnych elektronach. W produkcji przemysłowej światło EUV powstaje dziś tylko w jeden sposób. Maszyny ASML strzelają laserem w 50 tysięcy kropel roztopionej cyny na sekundę. Ta technologia to najbardziej strategiczny przemysłowy monopol Europy. Teraz pojawił się rywal z 16,8 miliarda dolarów. Zanim ktoś zacznie panikować lub się cieszyć, warto ochłonąć. Nikt jeszcze nie uruchomił litografii FEL na skalę produkcyjną i nikt nie powiedział, jak poprowadzić wiązkę akceleratora przez działającą fabrykę. Ważny jest jednak kierunek. Europa jest o jeden działający prototyp od utraty nawet przewagi ASML. Wiele innych atutów już dawno straciła.

Więcej: Reuters · WSJ · co zmienia laser na swobodnych elektronach · xLight był pierwszy

7. Dwóch Samów Altmanów w trzy dni

Sam Altman 23 sierpnia, w podcaście Davida Senry: „wszyscy byliśmy zbyt ambitni w kwestii terminów." Dodaje też, że cieszy go powolna adopcja. 26 sierpnia, w TIME: do końca roku OpenAI będzie miało wewnętrzny system, który Altman nazwie AGI, oczywiście według własnej definicji OpenAI (przypomnę, że nie ma jednej wspólnej). Oba zdania padły naprawdę, każde celowało w inną publiczność. Jedno kierowano do regulatorów i opinii publicznej, która traci cierpliwość do kolejnych centrów danych. Drugie kierowano do inwestorów. Pod tą komunikacją kryje się Astra, za — jak liczy OpenAI — około 2000 dolarów w tokenach (same udane próby) pokazująca dziesięć nowych wyników matematycznych (opublikowano je 1 sierpnia). Mają maszynowo weryfikowalne dowody. Matematycy wciąż spierają się, jak bardzo „samodzielny" był model, ale wyniki są prawdziwe, choć narracja o samotnym geniuszu jest przesadzona. Mój werdykt: według każdej definicji, którą przyjęlibyśmy w 2020 roku, AGI już dawno mamy; pozostał tylko spór o definicje.

Więcej: cytat o terminach · teza z TIME · oba obok siebie

8. To nie są chipy. To nawet nie jest pamięć.

Prezes SK hynix, w lipcu, w dniu debiutu firmy na Nasdaq, zapowiedział, że 2027 będzie rokiem najgłębszego niedoboru pamięci w historii branży, a popyt będzie przewyższał podaż także po 2030. Ceny wynajmu GPU w tym roku rosły — CoreWeave podniósł w lipcu cenniki o około 25%, a układy A100 z 2020 roku kontraktuje do 2029 po pełnej stawce. W lipcu pisałem, że modele wciąż tanieją. To nadal prawda, ale wszystko do ich budowania i uruchamiania drożeje. Wąskim gardłem nie jest nawet pamięć. To energia. Arytmetyka Rameza Naama mówi, że gigawatowe centrum danych to około 50 mld dolarów wydatków. Z tego około 35 mld to sprzęt Nvidii, więc prąd jest błędem zaokrąglenia na rachunku. Najważniejszym ograniczeniem jest przyłącze. Jeśli dziś poprosisz Teksas, czyli najszybszą sieć Ameryki, o setki megawatów, usłyszysz: „powodzenia przed 2031, 2032". Kolejki przyłączeniowe nie skalują się. W Europie o energii możesz pomarzyć, chyba że sąsiedzi odpalą na nowo atom, ale to i tak kropla w morzu potrzeb do gonienia czołówki.

Więcej: Tom's Hardware o SK hynix · rezerwacje A100 w CoreWeave · transkrypt CoreWeave za Q2 · kontrakty terminowe na GPU na ICE

9. Anthropic szacuje, że wartość jego rynku to 30 bilionów dolarów.

Anthropic planuje jesienne IPO. Osiąga tempo przychodów na poziomie 65 miliardów dolarów rocznie. Według The Information firma przygotowuje klasę akcji z wielokrotnym prawem głosu dla założyciela, który ma około 2% udziałów. Według WSJ firma ma przekonywać inwestorów, że jej rynek wart jest 30 bilionów dolarów, czyli tyle, ile kosztuje zastępowalna ludzka praca. PKB USA to około 32,5 biliona. „Śmiałe" to delikatne określenie. Widzę to tak: ten argument miał sens tylko wtedy, gdy zdolność budowania najlepszych modeli była rzadką przypadłością. Siłą, która regularnie temu zaprzecza, są chińskie modele z otwartymi wagami. To dziś papierek lakmusowy dla wydatków amerykańskich liderów.

Więcej: plan akcji uprzywilejowanych · Fortune rozbiera TAM na części

10. Czy humanoidy to dobry pomysł?

Unitree ogłosiło, że jego humanoid biega 12,66 m/s, „szybciej niż Bolt", w klipie promocyjnym. Zrobili to dwa dni przed IPO, które na zamknięciu pierwszego dnia dało +460 procent. Pięć dni później, na World Humanoid Robot Games w Pekinie, roboty naprawdę pobiegły na czas. Wynik: 9,39 sekundy na 100 metrów pierwszego dnia i 8,64 w finale, czyli faktycznie szybciej niż rekord Bolta 9,58. Natomiast zdarzało się, że inni zawodnicy wpadali w materace i stawali w płomieniach. USA pod koniec lipca zablokowały nowe autoryzacje FCC dla zagranicznych humanoidów, chociaż zakres tej blokady jest węższy, niż sugerują nagłówki mówiące o całkowitym banie. Powiem wprost to, co zwykle się nieco przemilcza: humanoidy nie mają większego sensu. Robot, który zarabia, to ramię przykręcone do podłogi, balansowanie na nogach w płaskiej jak tafla wody fabryce jest mało potrzebne. Ale cała robotyka? To rynek większy niż AI.

Więcej: CNBC o IPO Unitree · CBS o wyścigach w Pekinie · CGTN o finale · MIT Tech Review o regułach importu · roboty w fabryce Xiaomi

---

Tyle w #001, #002 za dwa tygodnie. Pamiętaj, ograniczenia wciąż się przesuwają!

— Konrad

PS. Jeśli farma botów potrafi wygrać spór przez podbijanie prawdziwych liczb, cenzura nie jest odpowiedzią. Trzeba wcześniej podać bardziej wiarygodne liczby. Również po to powstaje ten newsletter.